PD/DD Oranı Nedir?
PD/DD, yani piyasa değeri/defter değeri oranı, bir şirketin piyasa değerinin defter değerine bölünmesiyle hesaplanan orandır. Bu oran, hisse senedi analizinde kullanılan en temel, en yaygın oranlardan biridir. Bir şirketin öz sermayesine karşılık piyasadaki değerini, yani fiyatını ölçer. İngilizce’de ‘Price-to-book’ olarak geçer ve P/B kısaltmasıyla gösterilir.
PD/DD Oranı Nasıl Hesaplanır?
PD/DD oranı, aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır:
PD/DD = Piyasa Değeri / Defter Değeri
- Piyasa Değeri: Bir şirketin hisse senetlerinin piyasada işlem gördüğü fiyatın toplamıdır.
- Defter Değeri: Bir şirketin bilançosunda yer alan özkaynaklarının toplamıdır.
PD/DD Oranı Ne Anlama Gelir?
PD/DD oranı, şirketin piyasa değeri ile defter değeri arasındaki ilişkiyi gösterir. Eğer bu oran 1’den küçükse, şirketin defter değeri piyasa değerinden yüksektir ve hisse senedi potansiyel olarak değerlidir. Bu, şirketin piyasa değeri, şirketin gerçek değerinden daha düşük olduğu anlamına gelir.
PD/DD oranı 1’den büyükse, şirketin piyasa değeri defter değerinden yüksektir ve hisse senedi potansiyel olarak pahalıdır. Bu, şirketin piyasa değeri, şirketin gerçek değerinden daha yüksek olduğu anlamına gelir.
PD/DD Oranı Nasıl Yorumlanır?
PD/DD oranı, bir şirketin hisse senetlerinin ucuz veya pahalı olduğunu belirlemek için kullanılabilir. Ancak, bu oranı tek başına kullanmak yeterli değildir. Diğer finansal göstergelerle birlikte yorumlanması daha doğru sonuçlar verir.
PD/DD Oranı İçin Eşik Değerler
PD/DD oranı için genel olarak kabul edilen eşik değerler şunlardır:
- PD/DD < 1: Hisse senedi potansiyel olarak değerlidir.
- PD/DD = 1: Hisse senedi piyasa değerinde işlem görmektedir.
- PD/DD > 1: Hisse senedi potansiyel olarak pahalıdır.
Ancak, bu eşik değerler sektöre ve şirkete göre değişiklik gösterebilir. Örneğin, teknoloji şirketleri genellikle daha yüksek PD/DD oranlarına sahip olabilirken, geleneksel sektörler daha düşük PD/DD oranlarına sahip olabilir.
PD/DD Oranının Sınırlamaları
PD/DD oranı, bir şirketin hisse senetlerinin ucuz veya pahalı olduğunu belirlemek için kullanışlı bir araçtır. Ancak, bu oranın da bazı sınırlamaları vardır.
- PD/DD oranı, sadece şirketin özkaynaklarını dikkate alır. Bir şirketin nakit akışı, büyüme potansiyeli gibi diğer faktörler de hisse senedi fiyatını etkileyebilir.
- PD/DD oranı, geçmiş verilere dayanır. Bir şirketin gelecekteki performansı, PD/DD oranı ile doğru orantılı olmayabilir.
PD/DD Oranını Kullanırken Dikkat Edilmesi Gerekenler
PD/DD oranı, bir şirketin hisse senetlerinin ucuz veya pahalı olduğunu belirlemek için kullanışlı bir araçtır. Ancak, bu oranın da bazı sınırlamaları olduğunu göz önünde bulundurmak gerekir. PD/DD oranı kullanırken dikkat edilmesi gerekenler şunlardır:
- PD/DD oranını tek başına kullanmaktan kaçının. Diğer finansal göstergelerle birlikte yorumlayın.
- Sektöre ve şirkete göre eşik değerlerin değişebileceğini unutmayın.
- PD/DD oranı, geçmiş verilere dayanır. Gelecekteki performansı garanti etmez.
PD/DD Oranını Nasıl Kullanabilirsiniz?
PD/DD oranı, bir şirketin hisse senetlerini analiz etmek için kullanabileceğiniz birkaç farklı şekilde kullanılabilir.
- Hisse senetlerini karşılaştırmak için: Farklı şirketlerin PD/DD oranlarını karşılaştırarak, hangi şirketin hisse senetlerinin daha değerli olduğunu değerlendirebilirsiniz.
- Hisse senetlerini satın alma veya satma kararını vermek için: Bir şirketin PD/DD oranı, hisse senedini satın almak veya satmak için bir karar vermenize yardımcı olabilir. PD/DD oranı 1’den küçükse, hisse senedini satın almak için bir fırsat olabilir. PD/DD oranı 1’den büyükse, hisse senedini satmak için bir fırsat olabilir.
- Bir şirketin değerlemesini yapmak için: PD/DD oranı, bir şirketin değerini tahmin etmek için kullanılabilir.
**Sonuç olarak, PD/DD oranı, bir şirketin hisse senetlerinin ucuz veya pahalı olduğunu belirlemek